通信行业周报:通信板块逐渐回暖运营商发力助推物联网发展
2018-08-30 19:05

  周度回顾: 上周 A 股市场整体上涨,上证综指上涨 0.89%,创业板综指上涨 0.00%,中信 29 个一级行业中 20 个行业上涨, 9 个行业下跌,其中涨幅最大的为石油石化行业, 上涨 3.25%,通信行业在所有行业中涨幅第十一, 上涨了 0.52%。

  行业及重点公司动态点评: 宜通世纪 4 月 9 日晚间发布公告称,预计2018 年一季度净利润为 4,500 万元 -5,900 万元,增长区间 为-7.73%-20.98%,上年同期净利润 4,877 万元。报告期内,公司围绕发展战略规划开展各项业务,业绩与上年度基本持平。另外,本季度公司非经常性损益约 127 万元。

  核心观点:1、 贸易战摩擦升级,通信行业逐渐回暖。 上周美方发布拟对中国加收关税的清单, 诸多科技领域位列其中。 受此影响, 通信板块跌幅明显。但我们预计由于通信行业对于北美市场依赖程度低,此番颓势不会持续太久。 本周,通信行业迎来回暖, 上涨了 0.52%, 在所有行业涨幅第十一,呈现逐渐向好之势。

  2、三大运营商齐发力, 利好物联网上层建设。 继上周阿里微软宣布进军物联网,本周三大运营商也为物联网带来了新的利好。 中国移动获发FDD 牌照,将以此加强 NB-IoT 建设;中国电信表示万物互联的时代正在到来,公司也多方面考虑在物联网方面的布局; 中国联通已经在去年第三季度完成了 NB-IoT 核心网建设, 到今年 5 月份, NB-IoT 基站规模将超过 30 万个,基本可以做到全国覆盖。三大运营商的加强布局将会从上层利好整个物联网产业链,包括平台、终端设备等相关企业,进一步助推物联网的发展。

  3、 5G 仍是行业重要增长点。 根据 3GPP 的规划, 2018 年 6 月会发布 SA独立组网方案。此外, 移动获发 FDD 牌照也为行业带来重大利好。在此背景下,国内主设备商市占率将会进一步提升,拥有成熟的 FDD 产品以及相关经验技术的厂商将会成为获利龙头。

  建议持续关注传统业务稳定、物联网业务发展迅速的宜通世纪( 300310.SZ) 和抢占 5G 赛道、 通信领域龙头中兴通讯( 000063.SZ)。

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